貢獻(xiàn)了全國(guó)50%以上的稅收、60%以上的GDP、70%左右的#發(fā)明權(quán)、80%的就業(yè)、數(shù)量占比超90%。小微聲測(cè)管企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要性不言而喻。不過，正如今年政府工作報(bào)告所指出的那樣——實(shí)體經(jīng)濟(jì)困難較多，民營(yíng)和小微聲測(cè)管企業(yè)融資難融資貴問題尚未有效緩解。

 

采訪中，發(fā)現(xiàn)，信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱以及收益和成本之間的不對(duì)稱三大融資“卡脖子”問題待解。

 

融資難易視企業(yè)情況而定

 

“如果按正常程序貸款周期需要五到六個(gè)月，#后還不一定能拿到錢。”浙江義烏知衣公司負(fù)責(zé)人侯先生告訴中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)，這是以前，現(xiàn)在很少從銀行貸款了，基本是自有資金，如果有資金缺口，會(huì)從朋友那里周轉(zhuǎn)，方便、快捷。

 

原因是“即便從銀行貸到款，因?yàn)轭~度低，也難以滿足公司發(fā)展的資金需求”。侯先生所在的公司注冊(cè)資金是500萬元，目前公司發(fā)展正處于上升期。

 

同樣是融資，江蘇昆山銳百億電子公司總經(jīng)理馮先生的體會(huì)完全不同，“在我們這邊，只要你想貸款，就可以貸到，特別是在公司開戶行，**拿到錢。”

 

馮先生的公司注冊(cè)資金也是500萬元。他分析原因，“公司本身信用好、客戶回款穩(wěn)定是一方面，另一方面，昆山這邊的金融服務(wù)普遍不錯(cuò)，手續(xù)也不復(fù)雜，一般7天就批下來了。”“外資銀行更快！”馮先生特別強(qiáng)調(diào)。

 

一個(gè)比較明顯的變化是，現(xiàn)在放款效率比以前高了，他告訴，“以前可能需要1個(gè)月左右，現(xiàn)在只需一個(gè)星期。”

 

據(jù)**統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，每戶小型企業(yè)能帶動(dòng)7到8人就業(yè)，一戶個(gè)體工商戶帶動(dòng)2.9人就業(yè)。但因缺乏金融支持等原因，小微聲測(cè)管企業(yè)平均壽命僅3年左右，而在美國(guó)、日本等**，中小企業(yè)的平均壽命為8年或12年。另有數(shù)據(jù)顯示，僅11.9%的中小企業(yè)能獲得銀行貸款。中小企業(yè)協(xié)會(huì)曾透露，小微聲測(cè)管企業(yè)獲得貸款利率大多在13%-15%，小微聲測(cè)管企業(yè)總?cè)谫Y缺口達(dá)22萬億元。

 

融資“卡脖子”問題待解

 

我國(guó)小微聲測(cè)管企業(yè)數(shù)量龐大，涉足領(lǐng)域廣，常見的領(lǐng)域主要是零售批發(fā)、服裝、電子、餐飲、娛樂、生產(chǎn)加工等，哪些是小微聲測(cè)管企業(yè)融資“卡脖子”問題？

 

某國(guó)有銀行一位不愿具名的貸款專員向反映，銀行為小微聲測(cè)管企業(yè)提供貸款的門始終是敞開的，不排除在貸款審核過程中，會(huì)考慮很多風(fēng)險(xiǎn)因素，比如，小微聲測(cè)管企業(yè)潛在的不確定性因素更多，企業(yè)規(guī)模小、缺乏抵押物、一些創(chuàng)業(yè)成果尚未轉(zhuǎn)化等，這讓銀行在放款時(shí)會(huì)有一些顧慮。這可能會(huì)讓資金需求較為迫切的小微聲測(cè)管企業(yè)感覺“不痛快”。

 

清華大學(xué)**金融研究院院長(zhǎng)朱民在博鰲亞洲論壇2019年年會(huì)期間表示，小微聲測(cè)管企業(yè)融資難本質(zhì)上是三個(gè)不對(duì)稱，即信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱以及收益和成本之間的不對(duì)稱。所謂信息不對(duì)稱，是指銀行對(duì)小微聲測(cè)管企業(yè)不夠了解；風(fēng)險(xiǎn)不對(duì)稱是因?yàn)槿鄙俚盅?，如果小微聲測(cè)管企業(yè)破產(chǎn)、逃走，銀行會(huì)遭殃；而收益和成本之間的不對(duì)稱，則是指小微聲測(cè)管企業(yè)貸款收益小、成本大，銀行不情愿做。

 

采訪中，發(fā)現(xiàn)，小微聲測(cè)管企業(yè)融資難的現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在融資渠道窄、抵押品不達(dá)標(biāo)、信息不對(duì)稱三個(gè)方面。

 

小微聲測(cè)管企業(yè)融資渠道窄，導(dǎo)致融資難度大。大部分小微聲測(cè)管企業(yè)都存在規(guī)模小、資金實(shí)力弱以及銷售具有不確定性等先天缺陷，這使小微聲測(cè)管企業(yè)在資金數(shù)量、借款時(shí)間和利率等方面存在多重限制。

 

比如像侯先生曾遇到的情況，急需資金周轉(zhuǎn)，短時(shí)間就很難從大銀行那里“救急”。金融機(jī)構(gòu)尤其是大型商業(yè)銀行對(duì)小微聲測(cè)管企業(yè)的審批程序繁瑣，時(shí)間成本高，這與小微聲測(cè)管企業(yè)對(duì)資金需求具有的“短、頻、快”的特點(diǎn)非常不符，因此，實(shí)現(xiàn)直接融資的難度很大。

 

抵押品不達(dá)標(biāo)或沒有抵押品。這是小微聲測(cè)管企業(yè)普遍面臨的問題。在經(jīng)營(yíng)的初始階段，小微聲測(cè)管企業(yè)資金少，在固定資產(chǎn)的投資上難免規(guī)模小、價(jià)值有限，也因此，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，加之信用體系還不健全，使得小微聲測(cè)管企業(yè)抵押品的折扣率高但資金循環(huán)緩慢。

 

另外，小微聲測(cè)管企業(yè)辦理抵押貸款需要經(jīng)過申請(qǐng)、登記、調(diào)查、核實(shí)等多個(gè)環(huán)節(jié)，費(fèi)時(shí)費(fèi)力，成本不降反增。所以，小微聲測(cè)管企業(yè)通過抵押貸款融資也存在很大難度。

 

不過也有例外，像馮先生，“似乎不需要什么抵押品，帶上身份證、資產(chǎn)負(fù)債表、公司證照就可以了。”

 

信息不對(duì)稱。這也是小微聲測(cè)管企業(yè)在融資過程中經(jīng)常面臨的問題。商業(yè)銀行在選擇貸款人時(shí)，傾向于將資金貸給資信狀況良好的大企業(yè)。當(dāng)然也包括像馮先生這樣“信用好、客戶匯款穩(wěn)定”的小企業(yè)。

 

大部分小微聲測(cè)管企業(yè)的內(nèi)部信息不公開透明、財(cái)務(wù)制度和監(jiān)管體系并不是特別完善，所以小微聲測(cè)管企業(yè)信息失真度會(huì)高于其他企業(yè)，所以，小微聲測(cè)管企業(yè)難以通過商業(yè)銀行的評(píng)級(jí)導(dǎo)致融資成本高。

 

有分析認(rèn)為，商業(yè)銀行為避免逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)帶來的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)要求小微聲測(cè)管企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的抵押品并進(jìn)行深度的審核而花費(fèi)大量成本。也因此，雙方均面臨高額成本，融資難度增加。

 

雖然存在上述不足，但從長(zhǎng)期發(fā)展看，小微聲測(cè)管企業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?，?duì)經(jīng)濟(jì)的支撐作用也變得越來越重要。近年來，中央和地方對(duì)小微聲測(cè)管企業(yè)的扶持力度不斷加大。

 

數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，全國(guó)全口徑小微聲測(cè)管企業(yè)貸款余額33.49萬億元，占各項(xiàng)貸款余額的23.81%。其中，普惠型小微聲測(cè)管企業(yè)貸款余額9.36萬億元，較年初增長(zhǎng)21.79%，較各項(xiàng)貸款增速高9.2個(gè)百分點(diǎn)。與此同時(shí)，2018年四季度銀行業(yè)新發(fā)放普惠型小微聲測(cè)管企業(yè)貸款平均利率7.02%，較一季度下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。

 

而緩解小微聲測(cè)管企業(yè)融資難融資貴今年更是被提到前所未有的高度，李克強(qiáng)總理在全國(guó)兩會(huì)期間與中外見面并回答提問時(shí)表示，今年我們要抓住融資難融資貴這個(gè)制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)活力的“卡脖子”問題，多策并舉、多管齊下，讓小微聲測(cè)管企業(yè)融資成本在去年的基礎(chǔ)上再降低1個(gè)百分點(diǎn)。

 

侯先生和馮先生都表示，“如果貸款，還是會(huì)選擇大型商業(yè)銀行，利率低，安全性高。”看來，融資成本仍然是中小企業(yè)主們首要考慮的因素之一。